2 秒粒度下的盘口陷阱

回测里最常见的三个「假收益」，全部来自把看到的价格当成了能成交的价格。

一、数据是 2 秒一条，不是逐笔

本站采集粒度为约 2 秒。你看到的 yes_ask = 0.75 是 某一瞬间的报价快照，不是「接下来 2 秒内你一定能成交的价格」。

实测中最危险的一类信号是「现货跳动瞬间触发的因子」：市场还没来得及重新报价，那一刻的 ask 看起来非常便宜，回测里胜率漂亮得不像真的 —— 实际上那个价在成交前就消失了。

本站采集器对这一点做了显式统计：订单记录里带 ask_sz（对手盘挂单量）与 fill_ok（挂单量是否 ≥ 想要的份数）。真实数据里「记下来但那一侧挂单量不够」的订单数以万计 —— 它们全是纸面成交。

盘口校验通过时，两腿的 mid 之和约为 1.0。很容易顺手用 mid 当买价 —— 这是错的。真实的一笔（本站模拟盘）：

信号腿 mid = 0.66
实际成交价 ask = 0.67      ← 差 1 分（约 1.5%）
每股收益 = 1 − 0.67 − fee(0.67) = 0.3069
若误用 mid：1 − 0.66 − fee(0.66) = 0.3138   ← 凭空多出 2.2% 的收益

单笔 2% 看起来小，但它是系统性同向的偏差 —— 每一笔都偏，累计起来足以把一个「看起来赚钱」的策略变成亏钱的。

taker 手续费按成交价的两端距离计价，所以越接近 0.5 越贵：

盈亏平衡胜率 = 价格 + 手续费。买得越贵，需要的胜率越高 —— 「高价位高胜率」并不自动等于赚钱。

本站自己的算例：同一策略同一批窗口，不算手续费时每股 EV 是正的， 算上手续费后直接变成 −0.0052（基本打平）。手续费不是「最后再减一下」的修饰项，它经常就是结论本身。

数据里有一个 book_one_sided 标记。判据是：两腿 mid 之和偏离 1.0 超过 0.05，或某一侧缺边（只有 bid 没有 ask）。